Cees Smit: Stilte voor de (verkiezings)storm
Stilte voor de verkiezingsstorm
Orkanen razen over de VS en Trump aanhangers geloven zelfs de verhalen in de media dat deze orkanen door de Democraten zijn gemaakt om Trump in Florida te vernietigen.
Het geeft mij persoonlijk perfect aan hoe blij we met Ai en kunstmatige intelligentie moeten zijn, of toch juist niet? Sowieso geeft het aan dat de wereld zijn spreekwoordelijk borst nat kan maken richting de verkiezingen, want als Trump nipt verliest. Wat wordt dan het verhaal wat mensen geloven?
Maar los daarvan is het ook wel schokkend dat een deel van de wereld niet denkt dat de steeds krachtigere orkanen door klimaatverandering komen en zelfs de overheid de schuld geeft van deze orkanen. Er is dan ook ondanks het internet en andere media wel iets mis in de informatievoorziening. Of mogelijk juist door het internet en bepaalde media! Maar terug naar de beurzen.
Weer inflatie
De bekendgemaakte inflatiecijfers van vorige week in de VS waren hoger dan verwacht en gaven inflatie aldaar weer en dus de obligatiemarkt reageerde negatief (lees hogere rentes). Koersen van obligaties gingen dus omlaag.
Stimulatie in China
Los van de rente stappen heeft China aangegeven leegstaande huizen (flats) te kopen van de problematische vastgoedpartijen en dan deze huizen als overheid sociaal te gaan verhuren (of te verkopen).
Maar dat vonden we niet genoeg en de markten gilde om nog meer stimulatie uit China. Toen deze extra stimulatie vooralsnog uitbleef corrigeerde de markt iets op de eerder mega stijging.
Eerste cijfers van banken
Afgelopen vrijdag hadden we de start van het cijferseizoen: we zagen JP Morgan Chase, Wells Fargo, Bank of New York Mellow en BlackRock. Over het algemeen goed cijfers en daarmee is het cijferseizoen positief gestart.
Voor alle cijfers zie Marketscreener
Verschillen Trump en Harris
Een ander dingetje, dat de beurs gaat beïnvloeden, is: de verkiezingen in de VS. Deze verkiezingen vinden plaats op 5 november. Dat is dus in minder dan een maand. Er zijn experts die dingen roepen op basis van het verleden.
Maar hoeveel data punten heb je dan om te zeggen of de beurs stijgt of daalt op een politieke smaak en is dit dan significant? En als in die theorie bijv.
Democraten in 2008 slecht voor de beurs waren, was dat echt een gevolg van Obama’s beslissingen (beleid) of ging de beurs gewoon omlaag door eerdere mega speculatie met allerlei producten die gekoppeld waren aan de huizenmarkt?
Ook moet je per verkiezingsjaar niet alleen naar de president kijken maar ook naar de verdeling van het congres. Dus hoe veel macht heeft de president nu eigenlijk echt.
Kortom je kunt er op basis van het verleden weinig tot niets over zeggen. Maar kijkende naar de toekomst kunnen we er wel wat over zeggen. Want als we zwaar blijven inzetten op olie dan kunnen we hier ook gevolgen van zien.
Maar op korte termijn nog belangrijker is dat we de-escalatie krijgen op het Geopolitieke front en als Trump uit de NAVO stapt dan is dit alles behalve dat. Voor de rest blijf ik me ook zorgen maken over de Deep State plannen van Trump (project 2025).
Daarnaast ben ik erg liberaal als het gaat om vrouwen rechten en dan kan je helemaal maar voor 1 kamp zijn. Maar ik denk dat het dus nog heel spannend gaat worden en ook de uitslag niet zomaar geaccepteerd wordt en dat in een land met extreem veel vuurwapens…
I Robot (naar de film)
Afgelopen week kwam Tesla eindelijk met de onthulling van de Robo-taxi. Wie met sneeuw, harde regen of mist wel eens in moderne auto’s heeft gereden zou net als ik sceptisch moeten zijn hoe de camera’s en andere sensoren in moeilijke omstandigheden werken en dus over het concept Robo-taxi.
Ook moet je jezelf afvragen wat nu de toegevoegde waarde is om taxichauffeurs werkloos te maken? En wellicht ben ik de enige die het constateert, maar volgens mij zijn het juist de huidige Tesla rijders die andere dingen doen op de weg en daarmee slechter rijden.
Dus dat die groep hulp nodig heeft snap ik dan wel weer. Maar dan is het niet een robo-taxi maar een zelfrijdende auto en die hadden we al. En heeft Tesla het alleenrecht op Robo-taxi’s? Nee vele concurrenten zijn veel verder. En dan gaan de Robo-taxi pas in 2026 in productie en hoeveel kun je aan een hightech auto verdienen als je ze gaat leveren voor 30.000 dollar?
Tesla viel na de publicatie door de Twindicator heen en veroorzaakte een vers verkoopsignaal. Nu was het aandeel enorm gehypet richting deze publicatie dus het was allemaal niet zo ingewikkeld te voorspellen.
Uber profiteert
Nu wordt Uber van tijd tot tijd beschuldigd van hun werknemers te weinig te betalen, dus dat die blij zijn met een zelfrijdende Taxi is nog te begrijpen.
Maar of het publiek nu allemaal direct gebruik van dit item gaat maken betwijfel ik. Zeker gezien de vergrijzing. Maar de beurs reageerde dus heel enthousiast op een toch al redelijk hoog niveau. We gaan het zien.
Eindelijk een daling van Boeing?
Nu hadden we al tijden slecht nieuws rond Boeing. Ze hadden allerlei veiligheidsproblemen (o.a. deuren). Ze hadden vertragingen in leveringen van nieuwe modellen. Nieuwe modellen kregen geen toestemming om te vliegen, etc. etc.
Maar het personeel ging gewoon in staking voor meer loon. Ze vroegen een verhoging van 40 procent en kregen 30 procent geboden. Maar dit werd niet geaccepteerd… Nu was het laatste nieuws dat Boeing gaat 17.000 mensen gaat ontslaan? Wat een verhaal.
Je zou met al deze verhalen een veel grotere daling van het aandeel verwachten maar dat viel dus nog mee. Denk bijvoorbeeld eens aan Philips dat slechts 1 van de problemen had. Nu zijn er nog verkoopsignalen in de Twindicator en dus gaan we het volgen.
The chippies
We zien dat de wereld chip oorlog is uitgebroken. Ieder groot land en of continent wil een eigen chipfabriek. Afgelopen week kondigde ook Japan aan grote chipfabrieken te gaan bouwen.
Maar voorlopig is het relatief rustig aan het front.
Nvidia is technisch allemaal prima te volgen, maar fundamenteel zou je denken dat als een nieuwe concurrent ook jouw populaire Ai chips gaat leveren je dit niet speciaal positief zou opvatten. Technisch blijft de vraag of we de oude high weten te overtroeven.
AMD was de concurrent die met het nieuws kwam dat ze gaan concurreren in de Ai chip sector waar Nvidia oppermachtig is. Gek genoeg was de reactie in de koers omlaag. De Twindicator staat nog op een koop en dit aandeel lijkt optisch goedkoper dan Nvidia.
Intel is ook nog steeds bezig met opkrabbelen dus ‘so far so good’!
Onze chippers hadden over het algemeen geen goede week. Maar bijv. het technische beeld van ASML ziet er goed uit.
Het grote plaatje in de AEX.
De AEX staat in de niet logaritmische grafiek nog steeds bovenin de trend. Naar boven lijkt weinig ruimte maar alles is mogelijk.
Lange termijn Nasdaq
Ook de Nasdaq lijkt meer ruimte omlaag te hebben dan omhoog, maar ook hier zijn er nog geen harde signalen die duiden op een trendbreuk.
Resume: de komende weken krijgen we los van geopolitiek nieuws ook nog verkiezingsnieuws en bedrijfsnieuws. Daarbij hebben we ook nog expiratie van de oktober opties en futures. Het geheel kan een cocktail worden voor volatility op de beurzen.
Disclaimer
Deze Column/blog is op persoonlijke titel geschreven door: Cees Smit en wordt mede in het licht van zijn Actief Offensief portefeuille (ooit ook wel de Guardian/ Lage Landen strategie) gepubliceerd op de Today’s Group website en verschijnt ook op andere beleggingswebsites. Deze absolute return strategie is geheel onafhankelijk van de andere portefeuilles/strategieën van de Today’s Group en speelt ook indien noodzakelijk in op dalingen (correcties). Daarmee is deze strategie niet voor iedere belegger geschikt. Deze column is geen persoonlijk advies en ook niet geschreven als een beleggingsadvies. Iedere vorm van beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee, u kunt een deel van (of uw gehele) inleg verliezen. Beleg altijd alleen met geld dat u over heeft.
