S&P 500 dalende trend intact
De neerwaartse trend in de S&P 500 is intact en de kans is groot dat er een vervolg komt naar lagere niveaus. Het eerstvolgende doel staat bij 3.400.
Vanaf de januari-top bij 4.818 heeft er al een daling plaatsgevonden van 1.200 punten, ofwel 25%. Verder zorgde de opleving in de zomer (van 3.637 naar 4.325) voor een lagere top en bevestiging van de dalende trend.
Dalende langetermijntoppenlijn in de S&P 500
De genoemde zomerherstelbeweging zorgde voor een tijdelijke doorbraak boven de neklijn van een eerder afgerond groot hoofd-schouderpatroon. Dit was slechts een valse en tijdelijke doorbraak en zorgde voor een test van het dalende 200-daags gemiddelde en een test van de dalende toppenlijn (vanaf de jaartop in januari bij 4.818). Na de vorming van deze lagere langetermijntop bij 4.325 in augustus werd een volgende neerwaartse versnelling ingezet naar een recente nieuwe lagere bodem bij 3.584.
2 hoofd-schouderpatronen sinds medio juni
Als we kijken naar de situatie sinds medio juni, dan zien we een tweetal hoofd-schouderpatronen. De neklijn van de kleinste ligt bij 3.900 met een koersdoel van 3.475. De neklijn van de grootste ligt bij 3.585 en zodra deze wordt gebroken, ontstaat een koersdoel van zelfs 2.850.
Op weg naar niveaus onder de 3.000 punten?
Ondanks de forse daling sinds de januari-top is er dus nog genoeg neerwaartse ruimte voor de komende maanden. Het eerste doel ligt bij 3.400, maar een verdere daling tot onder de 3.000 blijft mogelijk. Dit zou tevens kunnen betekenen dat bijna de gehele opgaande beweging sinds begin 2020 ongedaan wordt gemaakt. Verbetering treedt op boven de dalende toppenlijn van 4.210 met bevestiging boven 4.325.
| trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | 3.585 / 3.550 / 3.400 | 3.707 / 3.807 / 3.875 |
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | =/- | Groei wereldeconomie zwakt verder af, kans op recessie neemt toe | |
| Liquiditeit / rente | – | Centrale banken schalen stimulering in forse stappen af; financiële condities verkrapt | |
| Waardering | +/= | Zowel aandelen als obligaties zijn na stevige koersdalingen aantrekkelijker gewaardeerd | |
| Sentiment¹ | + | Sentimentindicatoren staan op lage niveaus, angst regeert bij beleggers | |
| Technische analyse² | – | Dalende langetermijntrend is intact | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 28 september 2022 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
