Zorgen over toekomst Powell zetten Wall Street flink lager
De Amerikaanse beurzen zijn maandag flink lager geëindigd, maar wel boven het dieptepunt van de dag. De S&P 500 verloor uiteindelijk 2,4 procent op 5.158,20 punten, de Dow Jones index leverde 2,5 procent in op 38.170,41 punten en de Nasdaq sloot 2,6 procent lager op 15.870,90 punten.
Het nieuws tijdens het lange weekend was overwegend negatief, volgens Bob Elliott, chief investment officer bij Unlimited Funds.
Een Japanse handelsdelegatie vertrok uit de VS zonder een deal te sluiten; China dreigde met vergeldingsmaatregelen tegen landen die gehoor geven aan Amerikaanse oproepen om Beijing te isoleren op handelsgebied; en de regering van president Trump blijft naar manieren zoeken om Fed-voorzitter Jerome Powell af te zetten.
“China verzet zich krachtig tegen elke partij die een akkoord sluit ten koste van de Chinese belangen”, liet het Chinese ministerie van Handel weten. In het geval dit wel gebeurt, zal Beijing “resoluut” tegenmaatregelen nemen, waarschuwde het ministerie.
In een bericht op Truth Social legde Trump uit wat hij verstaat onder valsspelen op handelsvlak. Hij noemde onder meer het manipuleren van wisselkoersen, het dumpen van goederen, overheden die exportsubsidies verstrekken, het niet respecteren van intellectuele eigendommen en nog meer.
Ook riep hij CEO’s op om hun bedrijven naar de VS te verplaatsen. “Kom naar Amerika en produceer in Amerika”, aldus Trump. Volgens de president is dat de makkelijkste manier om geen last te hebben van zijn importheffingen.
Trump ging ook door met zijn openlijke kritiek op Fed-voorzitter Powell.
“Velen roepen om ‘preventieve renteverlagingen’. Nu de energiekosten sterk zijn gedaald, de voedselprijzen (inclusief Biden’s eierramp!) aanzienlijk zijn gedaald en de meeste andere ‘dingen’ een dalende trend vertonen, is er vrijwel geen inflatie”, zei de president maandag op Truth Social.
Wel bestaat het risico dat de Amerikaanse economie zal vertragen, volgens Trump, tenzij Powell de rente spoedig verlaagt.
“NU!”, aldus de president. Maar volgens Trump, die vorige week ook al zeer kritisch was op Powell na een toespraak van de centrale bankier, is de Fed-voorzitter altijd te laat geweest, behalve in de verkiezingsperiode toen hij de rente wel verlaagde om Joe Biden, en later Kamala Harris, te helpen verkozen te worden.
Powell benadrukte vorige week woensdag in een toespraak in Chicago dat de Fed de ruimte heeft om af te wachten wat de economische gevolgen zijn van het handelsbeleid van Trump.
Zijn tweede termijn als voorzitter loopt in mei volgend jaar af. Powell herhaalde in dezelfde toespraak dat de Fed onafhankelijk is en hij dus niet zomaar ontslagen kan worden door een president.
Trump lijkt achter de schermen echter aan te sturen op een voortijdig vertrek van Powell, hoewel het de vraag is of dit grondwettelijk gezien zomaar kan. Zijn economisch adviseur Kevin Hassett zei vrijdag dat de president aan het “bestuderen” is of hij Powell kan verwijderen voor het einde van zijn termijn.
Volgens Gary Schlossberg van Wells Fargo zou de druk van Trump, zelfs als Powell zijn termijn af kan maken, het monetaire beleid op een kritiek keerpunt kunnen beïnvloeden “en misschien zelfs verstoren”, aldus de marktstrateeg.
Analisten van TD Securities verwachten dat de Fed de rente vanaf juni zal verlagen en dat de rest van het jaar zal blijven doen, omdat de zorgen over de groei uiteindelijk zwaarder zullen wegen dan die over de inflatie.
De markten beginnen een voortijdig vertrek van Powell intussen steeds meer te vrezen, wat momenteel vooral zichtbaar is in de sterke daling van de dollar en de stijgende olieprijs. De euro noteerde maandagavond op ruim 1,15 dollar en de goudprijs liep naar een record van meer dan 3.400 dollar.
Marktstrateeg Marc Chandler van Bannockburn Capital Markets denkt dat de dollar nog veel verder kan dalen voordat er kopers zijn. Hij wees ook op de onzekerheid rond de onafhankelijkheid van de Fed, in combinatie met tegenvallende handelscijfers uit Zuid-Korea, die voor de maand april een daling van de export naar de VS lieten zien.
De Amerikaanse tienjaarsrente noteerde maandagavond weer boven de 4,40 procent, terwijl de olieprijzen met 2,5 procent daalden, vermoedelijk in reactie op berichten dat Iran en de VS verder zullen praten na opnieuw een “positieve” ontmoeting afgelopen week.
Bij een nucleaire deal zou er sanctieverlichting kunnen komen voor Iran en wordt de oliemarkt overspoeld met meer vaten, terwijl OPEC+ de productie de komende tijd ook verder op zal voeren.
Stijgers en dalers
Netflix verraste voor het weekend positief met een sterke groei in het eerste kwartaal en een fors hogere marge, dankzij prijsverhogingen begin dit jaar. Het aandeel ging donderdag nabeurs 4 procent hoger. Maandag sloot het aandeel van de streamingdienst 1,5 procent hoger.
Dinsdag nabeurs opent Tesla de boeken. De cijfers kunnen zeker op aandacht rekenen, nadat de leveringscijfers over het eerste kwartaal begin deze maand teleurstelden. De analistenconsensus volgens FactSet rekent op een licht lagere winst, terwijl de omzet iets zou zijn gestegen op jaarbasis. Het aandeel Tesla daalde maandag met 5,8 procent.
Verder komen woensdag IBM en Texas Instruments met resultaten en doen Alphabet en Intel dit donderdag. Andere interessante namen in de lange lijst van bedrijven die later deze week cijfers bekendmaken, zijn 3M, Lockheed Martin, SAP en Boeing.
Dow-component UnitedHealth was al een sterke daler op donderdag, met een verlies van ruim 22 procent, nadat het verzekeringsbedrijf met een outlookverlaging kwam. Maandag verloor het aandeel nog eens 6,4 procent.
Nvidia stond voor het lange weekend ook onder druk, nadat vorige week bekend werd dat de chipreus 5,5 miljard dollar moet afschrijven als gevolg van de Amerikaanse exportbeperkingen voor chips. Het aandeel sloot maandag 4,5 procent lager.
De Federal Trade Commission klaagt Uber aan wegens misleidende facturerings- en annuleringspraktijken met betrekking tot de abonnementsdienst Uber One. Een woordvoerder van Uber zei maandag tegen The Wall Street Journal dat de praktijken niet in strijd zijn met de wet. Het aandeel leverde toch 3,1 procent in.
Aandelen van financials Capital One en Discover gingen maandag met respectievelijk 1,5 en 3,6 procent omhoog nadat toezichthouders groen licht gaven voor de banken om hun fusie van 35 miljard dollar te voltooien.
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
